中央政治局2024年12月9日召开会议，分析研究2025年经济工作，会议再次强调“要以科学技术创新引领新质生产力发展，建设现代化产业体系”，体现了政策层对于我们国家科技实力提升的重视程度。在2024年政府工作报告中提出，加快发展新质生产力，加快前沿新兴氢能、新材料、创新药等产业高质量发展，积极打造生物制造、商业航天、低空经济等新增长引擎。2024年3月7日中央、国家主席、主席习出席十四届全国人大二次会议和武警部队代表团全员会议时表示，打造新质生产力和新质战斗力增长极，要提升经略海洋能力，要优化航天布局，要构建互联网空间防御体系。新兴起的产业和未来产业作为新质生产力的重要组成部分，有望在明年进一步获得政策支持，着重关注低空经济、商业航天、军工新材料、特种机器人、海洋信息化等战略性新兴起的产业和未来产业发展。

  低空经济是“航空+”式的新兴融合经济形态。近年来我国密集出台相关产业政策，11月空军表示将支持多地低空改革及飞行试点，分类划设管理空域，简化审批流程，或预示顶层管理规划和低空空域开放进一步加速，低空经济行业基础愈发夯实。低空经济作为新兴的融合经济形态，产业辐射面极大，根据新华网，据测算2023年我国低空经济规模超过5000亿元，2030年有望达到2万亿元。最重要的包含低空基础设施建设、低空航空器制造、低空运营服务、低空飞行保障为主的四大环节，其中基建是发展低空经济的基石，产业有望率先落地，城市空中交通（UAM）作为专注于城市区域内或城际中短途运输的新兴出行方式，料将成为最为活跃的领域。建议关注基建运营、航空器制造及配套等领域投资机会。

  根据“人民日报”新闻，11月30日我国新型运载火箭长征十二号运载火箭在海南商业航天发射场点火起飞，成功将卫星网络技术试验卫星、技术试验卫星03星送入预定轨道，标志着我国首个商业航天发射场首发成功。此外，我国的G60千帆星座极轨01-03组星也分别于2024年8月6日、10月15日、12月5日在太原卫星发射中心使用长征六号改运载火箭发射成功。随着海南商业航天发射场的建成和投入到正常的使用中，以及千帆星座完成了三批次卫星组网，我们大家都认为我国商业航天已完成“从0到1”的阶段，中国星网和G60千帆星座正式揭开大规模卫星组网序幕。

  军机、火箭、弹药等装备的性能提升，对碳纤维复材、隐身材料、陶瓷基材料等新材料提出更加高的要求。机体对于轻量化的追求推动复材产业的发展，具备高强度和轻量化属性的碳纤维复材在机体结构中的占比正逐步提升，此外弹药领域弹体及发动机壳体基于轻量化长续航和机动性考虑，碳纤维增强的复合材料应用程度持续深化。隐身性作为现代战斗机的核心指标，隐身材料也伴随着先进四代机的放量而持续提升规模。从材料到结构、从常温到高温的隐身产业链正经历加快速度进行发展，此外隐身材料的耗材属性，也将为产业链的后市场注入发展契机。航空发动机对推重比、燃油效率、可靠性和耐久性提出更高的要求。航空发动机更高的推重比伴随着涡轮进气口部位温度的快速提升并突破传统高温合金的耐温极限，因此兼具耐高温、轻量化、高强度和抗腐蚀性的陶瓷基复材（CMC）成为替代首选，产业链正经历从“0-1”的过程，其中碳化硅纤维增强的碳化硅基陶瓷基复材（SiCf/SiC）成为下一代航发热端的理想材料。伴随着我国四代战机与四代航发的预期放量，预计材料端将充分受益于下游需求释放，产业链成长可期。

  军用、核工业等特种领域工况恶劣，部分任务的无人化执行有利于保护人员生命安全，机器执行更有助于后续执行效率的逐步提升，同时军用等领域客户的价格敏感性相对C端用户更弱，故特种机器人的产业化料将率先落地。当前国外已有大量地面机器人列装部队并应用于实战，美国列装的地面机器人包括 PackBot 系列、TALON 系列等。我军也在“金龙2024”联合军演、中国航展等公开展示机器狗、机器狼等装备。机器狗、机器狼等军用四足机器人2024年以来密集迎来应用及产业催化，伴随型号的不断拓宽及技术路线的成熟，料军用机器人将在“十五五”期间迎来较大内装机遇，同时也具备较好的军贸前景。

  2024年政府工作报告强调全力发展海洋经济，建设海洋强国，习在调研海洋大学时指出建设海洋强国是实现中华民族伟大复兴的重大战略任务。近年来海洋经济呈现快速增长趋势，经济活动逐步由近海向远洋延伸，远洋渔业、远海风电、海底矿产等产业发展迅速，为维护我国海洋经济利益，海洋信息化建设迫在眉睫。2024年11月，海南省海洋厅印发了《海南省海洋信息化建设总体方案（2024－2030年）》，着力提升海洋科学技术创新能力，加快发展新质生产力。海底观测网可对海洋进行长期原位观测，具有实时了解海底情况的优势，为军事应用、海洋科学研究、海上石油天然气开发，以及其它海洋应用提供科学数据支撑，由于起步较晚投入不足，我国海底网与国外发达国家存在比较大差距，目前正在加快海洋观测网的建设。

  各国竞争加速导致部分资源稀缺；企业产能扩张没有到达预期；军队武器装备建设与采购低于预期；军工领域国企改革不达预期；上游原材料成本价格波动风险；新质生产力政策支持力度没有到达预期的风险。

  发展新质生产力是我国摆脱传统经济稳步的增长方式、推动高水平发展的重要着力点，我们大家都认为相关产业将在政策的持续支持下加快速度进行发展。