但是，这一职业在曩昔三年中阅历了剧烈的周期性动摇：2021年全球MLCC商场规模高达1148亿元，随后因需求疲软、库存积压等要素，2023年商场规模回落至974亿元。现在，跟着AI技能革命、轿车智能化浪潮的推进，以及供需联系的结构性调整，MLCC职业是否行将迎来周期回转？

  MLCC职业的周期性特征明显，其景气量一般由库存水位、产能利用率(稼动率)和产品价格一起决议。自2021年第三季度起，职业进入下行周期，产能过剩导致供需失衡，价格继续下滑。以消费电子范畴为例，智能手机和PC商场需求的萎缩直接拖累了MLCC厂商的出货量。据我国电子元件职业协会数据，2023年全球MLCC商场规模同比下滑6.9%，我国商场规模同比下降6.8%，职业全体堕入低迷。

  首要，库存水平逐步回归健康。阅历长达两年的去库存周期后，途径和计算机显现终端的库存已从高位回落至正常水位。

  其次，产能利用率上升。以日系龙头村田制造所为例，其2024财年(到2025年3月)盈余估计会增加39%，达3000亿日元，产能扩张方案同步推进。

  别的，价格止跌企稳。国巨、村田等头部企业均表明，部分标准的MLCC价格已出现环比改进，尤其是车用高容量产品因供需严重而价格坚硬。

  这一拐点的承认，不只源于商场自发的供需调理，更与下流新式需求的迸发密切相关。

  传统上，MLCC的使用商场以消费电子为主导，手机占比高达38%，PC占19%。但近年来，轿车电子和AI硬件正成为驱动职业增加的新引擎。

  在电动化、智能化、网联化和同享化的趋势下，单车MLCC用量呈指数级增加。据村田制造所数据，混合动力轿车需约1.2万个MLCC，纯电动轿车需求提高至1.8万个，而高端智能车型的用量乃至可达3万个。特斯拉和国内新势力车企的兴起进一步扩展了这一需求。集微咨询猜测，到2025年全球车用MLCC需求量将达6500亿颗，商场规模占比从当时的16%明显提高。

  AI技能的遍及对硬件提出了更加高的要求。无论是练习大模型的AI服务器，仍是搭载端侧AI的智能手机、可穿戴设备，均需求更安稳、更小体积的MLCC支撑。以智能手机为例，一台高端机型需搭载约1000个MLCC，而支撑AI功用的设备对高容量、耐高温、高频呼应的MLCC需求激增。村田制造所已针对AI硬件开宣布全球最小尺度(0.16毫米)的MLCC，方案2025年量产，技能抢先亚洲竞争对手约五年。

  值得注意的是，AI与轿车电子对MLCC的功能要求远高于消费电子，这直接推进高端产品占比提高。现在，车规级和工业级MLCC商场仍由日系(村田、TDK、太阳诱电)和韩系(三星电机)企业主导，但国内厂商正加快向这一范畴浸透。

  在供应侧，全球MLCC商场长时间出现“金字塔”结构：日企独占高端商场(市占率54%)，韩企主导中端，我国大陆厂商聚集低端。但是，这一格式正在产生深入改变。

  面临亚洲厂商的价格竞争，日系龙头挑选缩短中低端阵线年发布的中期方案中，将2027财年的经营利润率方针从20%下调至18%，并理解精确地提出“以商场占有率优先”。其总裁中岛则夫直言：“咱们将坚决呼应销量增加需求，暂时淡化利润率方针。”这一战略调整的背面，是日系企业会集资源霸占车用、AI硬件用MLCC等高端商场的决计。例如，村田方案到2030年将MLCC全球比例从40%提高至43%，并斥资开发新一代小型化产品。

  在供应链安全诉求下，国产代替成为不可逆的趋势。当时，我国大陆MLCC厂商(风华高科、三环集团、宇阳科技等)全球比例仅8%，但在中低端商场已具有较强竞争力。以风华高科为例，其工业级MLCC产能继续扩张，2023年车规产品经过多家车企认证。

  更值得重视的是国产厂商向高端商场的跃迁。虽然在陶瓷粉料配方、薄层化技能和共烧工艺上仍存在技能壁垒，但国内企业正经过并购、研制协作等方法缩短距离。TrendForce多个方面数据显现，2024年全球MLCC需求量估计修正至4.33万亿只，其我国内商场需求占“大半壁河山”，这为本乡公司能够供给了巨大的试验场。

  别的在需求侧，当时MLCC商场正出现“低端过剩、高端紧缺”的供需错配。消费电子范畴，中低端MLCC产能过剩压力没有彻底免除；但在轿车和AI范畴，高容量、高可靠性产品求过于供。这一剪刀差的扩展，成为推进职业周期回转的中心动力。

  为应对需求结构性改变，头部厂商纷繁调整产能布局。村田方案到2027财年将销售额提高至2万亿日元以上，并新建专攻车用MLCC的工厂；三星电机将越南工厂的车规MLCC产能翻倍；国巨则经过收买基美(KEMET)补足高端技能短板。

  商场分解导致MLCC价格趋势悬殊：消费级产品价格仍承压，而车规级和高端工业级产品价格自2023年起继续上涨。国巨营运长王淡如指出，MLCC订单出货比已上升至1以上，职业“景气下行周期挨近结尾”。若2024年AI硬件和新能源轿车出货量超预期，MLCC价格有望进入全面上行通道。

  归纳供需两头的改变，MLCC职业周期回转的概括已逐步明晰。短期来看，2024年是边沿改进的过渡年；到2025年，跟着AI终端放量、轿车智能化浸透率打破临界点，职业有望进入新一轮增加周期。

  MLCC的小型化、高容量化趋势不可逆转。村田的0.16毫米产品量产将摆开技能代差，而国内厂商若能在材料科学和工艺技能上打破，或可仿制半导体范畴的国产代替途径。

  在国产代替布景下，MLCC作为电子工业的战略物资，其供应链本乡化需求火急。国内终端厂商(如华为、比亚迪)已开端将订单向风华高科等本乡供货商歪斜，这一趋势将在未来三年进一步强化。

  MLCC职业的周期性动摇，本质上是技能进步与商场需求共振的成果。在AI与轿车电子的两层驱动下，从前的“工业大米”正蜕变为“电子黄金”。关于我国企业而言，能否捉住本轮周期回转的机会，不只取决于产能扩张的速度，更取决于能否在陶瓷粉料、高端工艺等“卡脖子”环节完成打破。

  若战略妥当，2030年全球MLCC商场或将出现“日韩守高端、我国抢中端、各方竞逐增量”的新格式，而这一细分范畴的兴衰起伏，也将成为调查全球电子工业变迁的绝佳窗口。